مایکروسافت روز چهارشنبه چشم‌انداز رشد کسب‌وکار رایانش ابری خود را ناامیدکننده پیش‌بینی کرد. این اعلام باعث شد ارزش سهام مایکروسافت در معاملات پس از ساعت کاری کاهش یابد.
دلایل نگرانی سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران نسبت به چندین عامل نگران هستند:
- هزینه‌های بالای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی
- درآمد نامطمئن از خدمات هوش مصنوعی
- افزایش رقابت از سوی مدل‌های هوش مصنوعی ارزان‌تر، به‌ویژه از چین
با توجه به این چالش‌ها، مایکروسافت در تلاش است تا استراتژی‌های خود را برای حفظ رقابت‌پذیری در بازار رایانش ابری و هوش مصنوعی بازنگری کند.
نتایج آژور برای سه ماهه دوم مالی نیز پایین‌تر از انتظارات وال استریت بود. علی رغم برآوردهای فروش کلی سه ماهه، سرمایه گذاران خواستار نتایج بهتری از صدها میلیارد دلاری هستند که سرمایه‌گذاران وال استریت برای ساخت مراکز داده هوش مصنوعی و ادغام محصولات خود با این فناوری نوظهور هزینه کرده‌اند.
چينی‌ها هوش مصنوعی ارزان‌تری نسبت به رقبای آمريكایی توليد می‌كنند
رقبای چینی اخیراً ادعا کرده‌اند که فناوری‌های هوش مصنوعی رقیب را با هزینه‌های کمتر نسبت به رقبای آمریکایی تولید می‌کنند. همچنین این ادعا باعث ترس از جنگ قیمت‌ها شده است.
بیش از یک سال است که مایکروسافت و غول‌های فناوری همکارش، با سرمایه‌گذاری هنگفت در هوش مصنوعی و تلاش برای کسب سود از آن، صبر وال استریت را به چالش کشیده‌اند. با این حال، این مایکروسافت تاکنون نتوانسته‌اند انتظارات سرمایه‌گذاران را برآورده کنند.
«برایان مولبری»، مدیر پورتفولیو در مدیریت سرمایه گذاری Zacks می‌گوید: «اگر چند سال دیگر، یعنی سه تا پنج سال دیگر، این اتفاق رخ دهد، خوب است. اما ما واقعا می‌خواهیم یک نقشه راه روشن ببینیم که مدل درآمدزایی برای تمام سرمايه‌ای که در آن سرمایه‌گذاری شده، چگونه به نظر می‌رسد.»
«ساتیا نادلا»، مدیر اجرایی مايكروسافت در یک کنفرانس تلفنی با سرمایه‌گذاران در رابطه با کاهش ارزش سهام مایکروسافت، گفت که هزینه‌ها در حال کاهش است. همچنین مدل‌ها عملکردی 10 برابر بهتر را نسبت به قیمت نشان می‌دهند. زیرا مایکروسافت الگوریتم‌ها را تطبیق می‌دهد. نادلا گفت: «با کارآمدتر و در دسترس‌تر شدن هوش مصنوعی، شاهد تقاضای بیشتری خواهیم بود.»
«امی هود»، مدیر ارشد مالی مایکروسافت گفت آژور در سه ماهه سوم مالی جاری بین ۳۱ تا ۳۲ درصد رشد خواهد کرد. این رقم کمتر از ۳۳ درصد مورد انتظار وال استریت است.
واحد آژور مایکروسافت رشد درآمد ۳۱ درصدی را در این سه ماهه گزارش کرده است. این رقم از برآوردهای Visible Alpha ۳۱.۸ درصد کمتر است. براساس داده‌های Visible Alpha، هزینه‌های سرمایه‌ای مایکروسافت به ۲۲.۶ میلیارد دلار می‌رسد که بالاتر از برآورد اجماعی ۲۰.۹۵ میلیارد دلاری تحلیلگران است.
نگرانی آمريكا از كاهش قيمت‌های هوش مصنوعی
افزایش چشمگیر دیپ‌سیک در سه هفته گذشته باعث نگرانی از رقابت شدیدی شده که می‌تواند ارائه دهندگان هوش مصنوعی آمریکا را مجبور به کاهش قیمت‌ها کند.
مایکروسافت اوایل روز چهارشنبه اعلام کرد که دیپ‌سیک مدل هوش مصنوعی بلاک چین را به محصولات خود در آژور اضافه کرده است. مایکروسافت اعلام کرد که هوش مصنوعی در سه ماهه دوم مالی خود ۱۳ درصد از رشد آژور را به خود اختصاص داده که نسبت به سه ماهه قبل ۱۲ درصد افزایش داشته است.
نادلا در پاسخ به سوالات تحلیلگران گفت که مایکروسافت جهت ساخت مراکز داده برای توسعه مدل‌های هوش مصنوعی و ارائه آنها به مشتریان هزینه می‌کند. وی افزود مایکروسافت در تلاش است تا این سرویس‌ها را مقرون به صرفه‌تر کند.
نادلا گفت: «ما به شدت روی تمام بهینه‌سازی‌های نر‌م‌افزاری کار می‌کنیم نه فقط بهینه‌سازی‌هايي كه ديپ‌سيك انجام داده، بلکه تمام کارهایی که برای کاهش قیمت مدل های GPT در طول سال‌ها با مشاركت OpenAI انجام داده‌ایم. در واقع، ما کارهای زیادی را روی بهینه‌سازی استنتاج روی آن انجام دادیم، و این کلید راه‌اندازی آن بوده است.»
مایکروسافت همچنان پیشتاز در هوش مصنوعی؟
به طور کلی، سرمایه‌گذاران همچنان مایکروسافت را یکی از پیشگامان عرصه هوش مصنوعی می‌دانند. ارزش سهام مایکروسافت طی یک سال گذشته حدود ۸ درصد افزایش یافته است. در حالی که سهام آلفابت ۲۹ درصد و آمازون ۵۰ درصد رشد داشته‌اند.
براساس گزارش LSEG، مایکروسافت با نسبت قیمت به درآمد ۳۲ معامله می‌شود که کمی بالاتر از میانگین پنج‌ساله آن (۳۰) است.
رشد چشمگیر در قراردادهای تجاری
مایکروسافت اعلام کرده که رزرو تجاری، معیاری از قراردادهای جدید امضا شده با مشتریان بزرگ، ۶۷ درصد رشد داشته است.
«برت ایورسن»، معاون روابط سرمایه‌گذاران مایکروسافت، این افزایش را عمدتاً ناشی از قراردادهای بزرگ جدید پلتفرم آژور با OpenAI می‌داند.
رقابت با اوراکل و جایگاه مایکروسافت
در حالی که OpenAI اخیراً قرارداد جدیدی با اوراکل برای مراکز داده امضا کرده است، مایکروسافت همچنان امتیاز اصلی میزبانی مدل‌های OpenAI را برای کاربردهای تجاری در اختیار دارد.
کاهش درآمد آژور مایکروسافت نسبت به انتظارات
درآمد واحد ابری هوشمند مایکروسافت که شامل پلتفرم آژور می‌شود، به ۲۵.۵۴ میلیارد دلار رسید که پایین‌تر از برآورد ۲۵.۷۶ میلیارد دلاری تحلیلگران بود.
با این حال، داده‌های LSEG نشان می‌دهند که درآمد کلی مایکروسافت در سه‌ماهه دوم مالی منتهی به دسامبر، با ۱۲ درصد افزایش، به ۶۹.۶ میلیارد دلار رسیده است که از میانگین برآورد ۶۸.۷۸ میلیارد دلاری تحلیلگران فراتر رفته است.
سود فراتر از انتظارات
مایکروسافت که در ردموند، واشنگتن مستقر است، سود ۳.۲۳ دلاری به ازای هر سهم را گزارش کرده است. این رقم بالاتر از پیش‌بینی ۳.۱۱ دلاری تحلیلگران بوده و نشان از عملکرد مالی قوی این شرکت دارد.
مایکروسافت، گوگل و آمازون برای رونق هوش مصنوعی به انرژی هسته‌ای روی می‌آورند
منبع: رویترز
