بیت‌کوین در ادامه روند نزولی بازار ارزهای دیجیتال، روز شنبه ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶ به پایین‌ترین سطح خود در نزدیک به سه ماه اخیر رسید و تا محدوده ۶۶ هزار و ۵۰۰ دلار عقب نشست. تشدید لیکوییدشدن معاملات اهرمی، خروج سرمایه از صندوق‌های اسپات بیت‌کوین و کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران، فشار فروش را افزایش داده است؛ روندی که اکنون شرکت «استراتژی»، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین، را نیز با بیش از ۷ میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته مواجه کرده است.
سقوط قیمت بیت‌کوین و گسترش موج فروش در بازار
قیمت بیت‌کوین پس از ناکامی در حفظ حمایت ۷۰ هزار دلاری، روز جمعه ۱۳ نوامبر به زیر ۶۸ هزار دلار سقوط کرد. این ارز دیجیتال پس از بازیابی موقت قیمت، بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت و روز شنبه تا محدوده ۶۶ هزار و ۵۰۰ دلار پایین آمد؛ سطحی که آخرین بار در اواسط ماه اوت مشاهده شده بود.
این افت در ادامه روند نزولی هفته‌های اخیر رخ داده است. بیت‌کوین که پنجم نوامبر و پس از اعلام نتایج انتخابات آمریکا تا محدوده ۸۱ هزار دلار افزایش یافته بود، بخش قابل‌توجهی از رشد خود را از دست داد. اکنون در آستانه ثبت ششمین هفته متوالی کاهش قیمت قرار دارد.
فشار فروش به سایر ارزهای دیجیتال بزرگ نیز سرایت کرده است. اتریوم به زیر ۱۹۰۰ دلار سقوط کرد و ریپل نیز با ازدست‌دادن حمایت روانی یک‌دلاری، تا محدوده ۰.۹۸۴ دلار پایین آمد. این در حالی است که قیمت ریپل کمتر از ۱۰ روز پیش حدود ۱.۳۵ دلار بود.
لیکوییدشدن معاملات اهرمی، ریزش بازار را تشدید کرد
یکی از عوامل اصلی شتاب‌گرفتن سقوط اخیر قیمت بیت‌کوین، بسته‌شدن اجباری معاملات اهرمی بوده است. براساس داده‌های کوین‌گلس، طی یک بازه ۲۴ ساعته حدود ۷۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی بازار لیکویید شد. گزارش روز جمعه این پلتفرم نیز از لیکوییدشدن حدود ۱.۴۷ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در یک بازه ۲۴ ساعته حکایت داشت که حدود ۱.۳۱ میلیارد دلار آن به معاملات خرید یا لانگ اختصاص داشت.
در معاملات اهرمی، معامله‌گران با استفاده از سرمایه قرض‌گرفته‌شده موقعیت‌های بزرگ‌تری ایجاد می‌کنند. زمانی که قیمت برخلاف پیش‌بینی آن‌ها حرکت کند و وثیقه کافی باقی نماند، صرافی موقعیت معاملاتی را به‌صورت خودکار می‌بندد.
این فرایند به‌ویژه در مورد موقعیت‌های خرید، فشار فروش را تشدید می‌کند. زیرا بسته‌شدن اجباری معاملات به عرضه بیشتر دارایی در بازار منجر می‌شود و می‌تواند افت قیمت‌ها را سرعت ببخشد.
در کنار این عامل، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیت‌کوین نیز نشانه‌ای از کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی است. براساس داده‌های SoSoValue، صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در آمریکا از ابتدای هفته تا پایان معاملات پنجشنبه حدود ۶۴۳.۶ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند.
استراتژی با ۷.۲ میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته روبه‌رو شد
تداوم کاهش قیمت بیت‌کوین، فشار قابل‌توجهی بر دارایی‌های شرکت استراتژی (Strategy)، به مدیریت مایکل سیلور، وارد کرده است.
براساس جدیدترین گزارش این شرکت به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، استراتژی در مجموع ۸۵۰ هزار و ۳۶۴ بیت‌کوین در اختیار دارد که با میانگین قیمت ۷۵ هزار و ۴۵۶ دلار و مجموع هزینه خرید ۶۴.۱۶ میلیارد دلار تهیه شده‌اند.
با کاهش قیمت بیت‌کوین به محدوده ۶۶ هزار و ۹۳۵ دلار، ارزش این ذخایر به حدود ۵۶.۹ میلیارد دلار رسیده است. به این ترتیب، شرکت با حدود ۷.۲ میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته مواجه شده است.
برای بازگشت ارزش دارایی‌های استراتژی به نقطه سربه‌سر، قیمت بیت‌کوین باید حدود ۱۲.۷ درصد افزایش پیدا کند. با وجود این زیان، شرکت همچنان به خرید بیت‌کوین ادامه داده و تاکنون نشانه‌ای از تصمیم برای فروش فوری ذخایر خود اعلام نکرده است.
استراتژی همچنین با فشار بر سهام خود مواجه شده است. سهام این شرکت پس از تصمیم به حذف از برخی شاخص‌های ام‌اس‌سی‌آی حدود ۲۲ درصد افت کرد. با این حال، فونگ لی، مدیرعامل شرکت، تأثیر این تصمیم بر فعالیت‌های استراتژی را ناچیز ارزیابی کرده است.
این شرکت همچنین اعلام کرده برای پوشش تعهدات مالی خود ذخیره نقدی ۴.۷۷ میلیارد دلاری در اختیار دارد؛ موضوعی که به آن امکان می‌دهد بدون نیاز فوری به فروش بیت‌کوین، تعهدات خود را مدیریت کند.
محدوده ۶۷ هزار دلار؛ سطح حساس بعدی برای بیت‌کوین
در شرایط فعلی، معامله‌گران محدوده ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلار را به‌عنوان یکی از سطوح مهم حمایتی زیر نظر دارند. بیت‌کوین در جریان ریزش اخیر برای مدتی به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود در محدوده ۶۸ هزار دلار نیز سقوط کرد. شاخصی که برخی تحلیلگران برای ارزیابی روند بلندمدت بازار از آن استفاده می‌کنند.
بازگشت و تثبیت قیمت بالای ۷۰ هزار دلار می‌تواند از شدت نگرانی‌ها درباره ادامه کاهش قیمت بیت‌کوین بکاهد. در مقابل، ازدست‌رفتن پایدار حمایت ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلاری ممکن است محدوده ۶۵ هزار دلار را به هدف بعدی معامله‌گران تبدیل کند.
کاهش ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به حدود ۲.۳۳ تریلیون دلار و افت ۱۱۰ میلیارد دلاری آن طی دو روز نیز نشان می‌دهد فشار فروش به بیت‌کوین محدود نمانده است. در چنین شرایطی، تداوم خروج سرمایه از صندوق‌های اسپات و افزایش لیکوییدشدن معاملات اهرمی می‌تواند مانع بازیابی سریع بازار شود.
با این حال، وضعیت قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال همچنان به تحولات بازار و بازگشت تقاضای سرمایه‌گذاران وابسته است و سطوح حمایتی یادشده به‌تنهایی نمی‌توانند مسیر بعدی قیمت‌ها را تعیین کنند.
منابع: زومیت، ارزدیجیتال
